某公司息税前利润为600万元,公司适用的所得税率为33%,公司目前总资金为2000万元,其中80%由普通股资金构成,股票账面价值为1600万元,20%由债券资金构成,债券账面价值为400万元,假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资本结构不够合理,准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查,目前债务利率和权益资金的成本情况见下表:
表1 债务利率与权益资本成本 债券市场价值(万元) | 债券利率% | 股票的B系数 | 无风险收益率 | 平均风险股票的必要收益率 | 权益资本成本 | 400 | 8% | 1.3 | 6% | 16% | A | 600 | 10% | 1.42 | 6% | B | 20.2% | 800 | 12% | 1.5 | C | 16% | 21% | 1000 | 14% | 2.0 | 6% | 16% | D | |
[要求]
根据表2的计算结果,确定该公司最优资本结构。