题目：
使用詹森指数、特雷诺指数和夏普指数评价债券组合的业绩，存在的缺陷是( )。
A．三类指数均以资本资产定价模型为基础，可能导致评价结果失真
B．三类指数均以套利定价理论为基础，可能导致评价结果失真
C．三类指数中都含有用于测度风险的指标，基于不同样本选择所得的评估结果可能不具有可比性
D．三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接的关系，用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性，会导致评价结果不具有可比性
答案：
参考答案：A,C,D
解析： 使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩的不足：(1)三类指数均以资本资产定价模型为基础，隐含与现实环境相差较大的理论假设。可能导致评价结果失真。(2)三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择。可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同，也不具有可比性。(3)三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性。会导致基于不同市场指数所得到的评估结果不同，不具有可比性。故选ACD。
