题目：
某公司是一家上市公司，相关资料如下：
资料1：
2010年12月31日的资产负债表如下：
| 单位：万元 | |||
| 资 产 | 金 额 | 负债及所有者权益 | 金 额 |
| 货币资金 | 10000 | 短期借款 | 3750 |
| 应收账款 | 6250 | 应付账款 | 11250 |
| 存货 | 15000 | 预收账款 | 7500 |
| 同定资产 | 20000 | 应付债券 | 7500 |
| 无形资产 | 250 | 股本 | 15000 |
| 留存收益 | 6500 | ||
| 资产合计 | 51500 | 负债及所有者权益合计 | 51500 |
该公司2010年的营业收入为62500万元，营业净利率为12%，股权支付率为50%。
资料2：经测算，2011年该公司营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应增加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。
资料3：该公司2011年有一项固定资产投资计划，投资额为2200万元，各年预计净现金流量为NCF0=-2200万元，NCF1-4=300万元，NCF5-9=400万元，NCF10=600万元。该公司设定的折现率为10%。
资料4：该公司决定于2011年1月1日公开发行债券，面值为1000万元，票面利率10%，期限为10年，每年年末付息。公司确定的发行价为1100元，筹资费率为2%。假设该公司适用所得税税率为25%。
相关的资金时间价值系数表如下：
要求：
(1)根据资料1计算2010年年末的产权比率和带息负债比率。
(2)根据资料1、2、3计算：
①2010年年末变动资产占营业收入的百分比；
②2010年年末变动负债占营业收入的百分比；
③2011年需要增加的资金数额；
④2011年对外筹资数额。
(3)根据资料3计算固定资产投资项目的净现值。
(4)根据资料4计算2011年发行债券的资金成本。
答案：
参考答案：
(1)负债合计=3750+11250+7500+7500=30000(万元)；
股东权益合计=15000+6500=21500(万元)；
产权比率=30000÷21500×100%=139.53%；
带息负债比率=(3750+7500)÷30000×100%=37.5%；
(2)①变动资产销售百分比=(10000+6250+15000)÷62500×100%=50%；
②变动负债销售百分比=(11250+7500)/62500×100%=30%；
③需要增加的资金数额=(75000-62500)×(50%-30%)+2200=4700(万元)；
④留存收益增加提供的资金=75000×12%×(1-50%)=4 500(万元)
外部筹资额=4700-4500=200(万元)。
(3)净现值=300×(P/A，10%，4)+400×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，4)+400×(P/F，10%，9)+600×(P/F，10%，10)-2200
=300×3.1699+400×3.1699×0.6830+400X0.424 1+600×0.3855-2200
=17.93(万元)。
(4)债券的资金成本=1000×10%×(1-25%)÷[1100×(1-2%)]=6.96%。
