A股票和B股票在5种不同经济状况下预期报酬率的概率分布如下表所示:
经济状况 | 概率分布 | 各种状况可能发生的报酬率 |
KAi | KBi |
Ⅰ | 0.2 | 30% | -45% |
Ⅱ | 0.2 | 20% | -15% |
Ⅲ | 0.2 | 10% | 15% |
Ⅳ | 0.2 | 0 | 45% |
Ⅴ | 0.2 | -10% | 75% |
要求:
(1) 分别计算A股票和B股票报酬率的期望值及其标准离差;
(2) 假设A股票和B股票收益率的相关系数为-1,计算A股票和B股票报酬率的协方差;
(3) 根据(2)计算A股票和B股票在不同投资比例下投资组合的预期报酬率和标准离差。
WA | WB | 组合的预期报酬率 | 组合的标准离差 |
1.0 | 0.0 | | |
0.8 | 0.2 | | |
(4) 已知A股票的必要收益率为10%,市场组合的收益率为12%,无风险收益率为 4%,则A股票的β系数为多少