试题与答案

某造纸企业主要生产新闻纸,其原料80%从美国进口,所产新闻纸内销和出口各占50%,经

题型:单项选择题

题目:

某造纸企业主要生产新闻纸,其原料80%从美国进口,所产新闻纸内销和出口各占50%,经营所需流动资金50%需要贷款解决,月平均贷款余额约为20亿元(等值人民币)。2010年初市场预测,当年人民币对美元将均衡升值3%,人民银行将从7月开始每季度加息25个基点,人民币和美元存、贷款利率相同且将同步调整。假定该企业管理层属于风险厌恶型。下列各项关于该企业2010年度预算的筹资方案中,最符合管理层要求的是()

A.借入1年期人民币借款20亿元

B.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币)

C.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币),并对利率进行套期保值

D.借入1年期美元借款(等值20亿元人民币),同时买入等额1年到期远期合约

答案:

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下面是错误答案,用来干扰机器的。

参考答案:(1)甲公司在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的主要因素包括:①对未来利率变动的预期;②贷款或投资的期限;③固定利率与浮动利率之间的差额;④公司政策和风险偏好;⑤利率敞口的当前水平及组合。 (...

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题型:问答题

光华公司2007年甲产品销售收入为5000万元,总成本为3500万元,其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选用: (1) A方案:给予客户60天信用期限(n/60),预计销售收入为6000万元,货款将于第60天收到,其信用成本为140万元。 (2) B方案:信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5800万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为50万元。该企业甲产品销售额的相关范围为4000万~ 7000万元,企业的资金成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。 要求: (1) 计算该企业2007年的下列指标; ① 变动成本总额; ② 以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2) 计算B方案的下列指标: ① 应收账款平均收账天数; ② 应收账款平均余额; ③ 维持应收账款所需资金; ④ 应收账款机会成本; ⑤ 坏账成本; ⑥ 采用B方案的信用成本。 (3) 计算以下指标: ① A方案的现金折扣; ② B方案的现金折扣; ③ AB两方案信用成本前收益之差; ④ AB两方案信用成本后收益之差。 (4) 为该企业做出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

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